Практическое применение объемов в трейдинге

Считается, что объем является одним из самых мощных инструментов анализа рынка.

Но также считается, что анализ рынка, исходя из наторгованных объемов, хорошо работает только на фондовых площадках, Технический анализ, основанный на объемах, плохо подходит для рынка Forex. Я считаю, что это утверждение не совсем корректно. В этой статье я постараюсь объяснить свою точку зрения с помощью примеров из реальных ситуаций, возникавших на рынке в последние несколько дней.

Объем рыночных сделок

Неоспоримым преимуществом фондовой биржи над валютным рынком Forex является возможность видеть количество (объемы) торгуемого инструмента. Другими словами, на рынке акций трейдер всегда видит, сколько акций куплено или продано другими игроками. На Forex ситуация иная – мы не знаем, покупают сейчас евро или продают доллар (EUR/USD). Но все равно, объем рыночных сделок остается одним из важнейших, помимо цены, показателей рынка.

Объем дает информацию об активности игроков в рынке. Если объем торгов большой, то трейдер может быть уверенным в том, что в данном случае на рынок вышел крупный игрок. Если же объем маленький – то сделки совершаются между мелкими игроками, а крупные операторы не работают на рынке.

Объем заключенных сделок, как известно, отражает интенсивность и силу ценового тренда. Значительное движение, произошедшее на тонком объеме, заслуживает меньшего внимания, чем менее значительный ценовой прыжок, сопровождающийся высоким объемом. Так можно вкратце сформулировать значение объема для анализа рынка. Кроме того, объем должен следовать в направлении текущего тренда, при выраженном тренде иметь тенденцию к росту, на откатах падать.

Дивергенция объема и цены свидетельствует о возможном переломе тренда. Эти правила широко используются при классическом техническом анализе, подтверждая формирование таких фигур, как треугольники, голова и плечи и т.п. В компьютерном техническом анализе наиболее часто используется увеличение объема как предвестник возможной смены тренда. Следует помнить, что объем всегда опережает цену. Это делает возможным построение предположений о дальнейшем поведении рынка при помощи объема.

Методики интерпретации объема

Что я буду подразумевать под объемом – это объем, который наторгован за определенный период времени в определенном диапазоне цены. На графике мы видим его в виде схемы: свеча-объем, гистограмма volumes в нижней части терминала под графиком.

Рис. 1

На сегодняшний день существует две основных методики интерпретации объема:
● анализ рынка при помощи дельт
● методика VSA (Volume Spread Analisis - анализ по спредам объема)

Я не буду останавливаться на анализе рынка при помощи дельт. Так же как и на использовании таких программных продуктов, как Ninja Trader. Цель статьи – показать, как можно использовать методику VSA в терминале МТ4 для прогнозирования движения цены.

Что такое методика VSA (Volume Spread Analisis)

Если кратко, то VSA – это способ чтения графика при помощи комбинаций свечей (баров) в синтезе с объемами (volumes).

Прежде всего, методика VSA разрабатывалась для торговли на рынке акций. Эта методика дает возможность выявить продажи или покупки крупных игроков рынка. Как правило, крупные игроки рынка владеют более качественной рыночной информацией, и поэтому они чаще бывают правы в отношении поведения рынка. Поэтому, как только мы поймем, куда открылся крупный игрок биржи, мы, не раздумывая, продублируем его сделку.

Особенность использования данной методики заключается в том, что начинаешь понимать реальные биржевые объемы в привязке к цене. Говорят, что цена учитывает все. Да, это так. Но, как правило, чего-то не хватает. Думаю, что все это замечали. Возможно, вся проблема в том, что трейдеры, в своем большинстве, не используют или не анализируют рыночные объемы. Особенно эта проблема остро стоит перед трейдерами на рынке Forex. Здесь нет доступных для анализа биржевых объемов. Дилинговые центры дают лишь тиковые объемы, которые не отражают истинную картину происходящего. Истинная картина происходящего скрывается. Поэтому необходимо искать способы получения ИСТИННЫХ биржевых объемов.

Исходя из сказанного выше становится понятным, почему считается, что методика VSA хорошо работает только на фондовых площадках. Однако, везде есть свои нюансы. В частности, методика VSA дает довольно четкие сигналы по валютным фьючерсам. На фьючерсах (впрочем, как и на любых других инстурментах) VSA очень хорошо комбинируется в синтезе с уровнями объемов – поддержки\сопротивления. При помощи подобного синтеза можно довольно четко определить наличие на уровне движущей силы покупателей или продавцов. И понять: будет ли разворот, дальнейший ход по тренду, или флэт. В моем варианте сильный акцент делается на тесте уровней. Рассмотрим этот элемент более подробно. Причем, даже не применительно к фьючерсам, а именно к торговому инструменту Forex паре EUR/USD.

Методика VSA основана на взаимосвязи трех переменных на графике, которые помогают определить спрос и предложение, а также возможное краткосрочное направление движения рынка. Эти переменные следующие:
● объем торгов на данном ценовом баре;
● ценовой спред или диапазон бара (не путать с бид/аском);
● цена закрытия бара.


Рис. 2

Эти три переменных позволяют опытному трейдеру четко видеть, в какой из четырех фаз находится рынок: в фазе накопления (когда профессионалы покупают), повышения цены, дистрибуции (когда профессионалы продают) или понижения цены. Надо сказать, что большинство трейдеров не понимают значения и важности анализа по методу VSA. Возможно, так происходит из-за того, что по этому виду анализа крайне мало информации, и он, как правило, не входит в учебные курсы по трейдингу. Чтобы научиться правильно анализировать данные по объему, необходимо помнить, что сама гистограмма объема содержит только часть необходимых Вам данных. Вторую часть содержит ценовой график – в данном случае речь идет о ценовом спреде на данном баре.

Анализ объема дает индикацию активности на рынке, тогда как соответствующий ценовой спред показывает ценовое движение при этом объеме. Некоторые технические индикаторы позволяют комбинировать объем и ценовое движение, однако этот подход имеет свои ограничения. Временами рынок идет вверх при высоком объеме, однако он может делать тоже самое и при небольшом объеме. Цены неожиданно могут пойти вбок, или падать при том же самом объеме.

Уровень

Именно на уровне становится понятно, почему объем идет в свечу (бар), или уходит из нее. В большинстве случаев на уровнях поддержки/сопротивления происходит тестирование (столь часто используемое в торговле слово). Суть этого явления заключается в следующем: тестированием называется проверка уровня на наличие в рынке действующей силы покупателей или продавцов. Поддержка тестируется на наличие продавцов. Сопротивление тестируется на наличие покупателей.

Несколько примеров по инструменту EUR/USD:

Рис. 3

На Рис. 3 я специально разметил уровни поддержки и сопротивления, чтобы видеть, как меняются объемы и цена при прохождении этих уровней.
Рассмотрим соотношение гистограммы и ценового графика.

●  Свеча 1 : цена оттолкнулась от уровня поддержки, тело свечи наполненное, объем высокий, есть интерес к покупкам.
●  Свеча 2 : та же картина, тело свечи наполненное, объем высокий цена продолжает движение вверх.
●  Свечи 3-4 : на тестировании уровня сопротивления объем постепенно уходит, появляются первые признаки слабости покупателей.
●  Свеча 5 : цена растет без объема, интерес к покупкам пропал, интереса к продажам с этого уровня еще нет.
●  Свечи 6-7 : идет тестирование уровня сопротивления, на участке наблюдаются как попытки за счет увеличения объема развернуть цену, так и попытки покупателей за счет того же
увеличения объема цену удержать и двинуть дальше, после чего объем резко падает.
●  Свечи 8-9 : объем резко увеличивается, цена пробивает сопротивление, достигает следующего.
●  Свечи 10-11 : вот здесь есть та подсказка, которую следует понимать! РЕЗКО уходит объем из свечей над уровнем сопротивления. Появляется КОНТРАСТ в объеме между 9-ой и 10-ой свечами, идущие подряд нисходящие свечи являются следствием неудачной попытки покупателей поднять цену.
●  Свечи 12-13 : видно, как возрастают объемы продавцов, и на максимальных объемах цена уходит к поддержке.

●  Мы видим логическое завершение всей комбинации – появление продавцов. В такой интерпретации четко прослеживается причинно–следственная связь, когда максимальные объемы приводят к максимальным движениям цены (Усилие-Результат).

Как видим, для правильного анализа объемов, нужно понять, что зафиксированный объем содержит только половину информации, необходимой для проведения правильного анализа. Другая половина информации заложена в ценовых спредах. Объем всегда показывает заинтересованность по данному инструменту. Ценовой спред показывает движение цены на этом объеме.

Ключ к пониманию, освоению и использованию методики VSA в текущем моменте заключается в умении видеть контрасты. С них начинаются изменения в конъюнктуре рынка. В данной методике это контрасты в объемах. Большой – Малый.

Эта методика позволяет увидеть перспективу. Когда маркет-мейкеры продают свои активы бездумной толпе, которая их охотно покупает. Но рынок не может идти дальше вверх, потому что маркет-мейкеры с их большими деньгами уже не поддерживают восходящее движение. Поэтому цена постепенно начинает падать. Это видно на рис. 3.

В продолжении темы смотрите статью: "Индикаторы объема и их использование в торговых системах".

------------------------

Автор: Vasilich
Авторские права на статью принадлежат ForexForum.ru